江苏有线股票到底值不值得买？看完这篇你就懂了！

一、这家公司到底是干啥的？

哎哟喂，先说个最基础的——江苏有线可不是卖数据线的！人家是正儿八经的省级广电网络运营商。举个栗子，你家电视用的有线电视信号，可能就是他们提供的。现在全国有近30个省网公司，江苏有线可是其中的优等生，用户数突破1400万户，覆盖全省13个地市。

不过现在大家都刷短视频了，这行还赚钱吗？嘿，他们早就在搞转型了！除了传统的有线电视，现在重点搞的是：- 智慧社区（比如帮小区装智能门禁）- 政企业务（给政府单位做专网）- 5G融合套餐（跟移动合作搞手机+电视捆绑销售）

去年财报显示，政企客户收入增长18%，这个转型速度还算可以吧？

二、股价为啥像过山车？

要说江苏有线的股价走势，真是一把辛酸泪。2015年上市时最高冲到30多块，现在长期在3块钱附近徘徊。很多老股民都调侃说："当年要是买茅台，现在早发财了！"

不过最近半年有点意思，股价突然从2.5元窜到4.2元，又跌回3.5元。这波动背后有几个关键点：1. 政策东风：国家最近在推"全国一网"整合，可能要搞广电5G2. 业绩拐点：2021年净利润终于结束三连跌，微增2.3%3. 估值修复：市盈率长期在20倍以下，比同行业低三分之一

三、未来三大看点要盯紧

看点一：5G牌照能玩出什么花？广电系手握700MHz黄金频段，这个频段穿透力强，建基站成本低。江苏有线去年就和移动签了共建共享协议，现在省内已经建成2.3万个5G基站。不过说实话，现在还没看到特别亮眼的商业模式。

看点二：智慧广电能挣到钱吗？在无锡搞的智慧社区项目，给小区安装的智能设备，据说能带来每年5000万的增值收入。要是这个模式能全省推广，想象空间就大了。

看点三：会成被收购对象吗？现在全国广电网络正在搞整合，中国广电股份公司已经成立。江苏有线作为优质资产，说不定哪天就被收编了，这个预期让很多资金盯着。

四、风险提示别当耳边风

别看现在股价低，这几个雷区可得注意：- 用户流失停不住：有线电视用户每年减少5%左右- 转型见效慢：新业务收入占比才15%- 国企病难改：管理层年薪才30多万，激励机制不够市场化

五、个人掏心窝子说几句

我自己观察下来，江苏有线现在就像个待转型的中年人——底子不错但包袱重。要是能抓住5G和智慧城市的机会，说不定能焕发第二春。不过这个转型期可能要好几年，急性子的朋友估计等不起。

现在3块多的股价，相当于每股净资产打7折，安全垫是有的。但要大涨还得看两点：要么业绩突然爆发，要么国资改革有实质性动作。建议可以小仓位布局，就当买张彩票，中了吃肉，不中也不至于伤筋动骨。反正我是拿了点观察仓，等风来呗！