300202聚龙股份：这家公司到底值不值得关注？看完你就懂了

哎，最近总有人问我："老张，聚龙股份这股票代码300202的是干啥的？能不能买啊？" 今天咱们就掰开了揉碎了聊聊这事儿。先说好哈，我可不是荐股，纯粹是拿自己研究了大半年的经验跟你唠唠嗑。

一、聚龙股份到底是卖啥的？

说出来你可能不信，这家公司跟咱每天用的纸币都有关系！他们主要做的是金融机具，说白了就是银行用的验钞机、清分机这些设备。不过最近几年开始往数字货币方向转型了，你懂的，现在数字人民币试点都铺到28个省市了。

举个真实例子，去年深圳搞数字人民币红包活动，他们家的智能柜员机就派上了用场。这可不是我瞎说，人家2022年年报里明明白白写着，数字货币相关业务营收同比增长了47%。

二、行业前景怎么样？

咱们先看组数据：- 国内银行网点超过22万个- 每年现金处理设备更新率约15%- 数字人民币试点城市已覆盖1.5亿人口

这说明啥？传统业务有稳定需求，新业务又有增长空间。不过要注意啊，现在移动支付这么发达，现金使用量确实在下降。但反过来想，银行对现金处理设备的智能化要求反而更高了，毕竟剩下的都是需要精细管理的大额现金。

三、财务数据透露出啥信号？

看公司不能光听故事，得扒拉扒拉账本：1. 2022年营收9.8亿，比疫情前少了点，但毛利率从32%涨到了38%2. 账上现金有5.6亿，短期借款才1.2亿，暂时没有资金链风险3. 研发投入占比连续3年超过8%，在制造业里算舍得下本钱的

不过有个槽点得说，应收账款周转天数从90天涨到了120天，这说明回款速度变慢了。可能是行业竞争加剧，客户账期拉长了。

四、风险点在哪里？

别光听好的，咱们得泼点冷水：- 数字货币推进速度可能不及预期（你懂的，政策这事说不准）- 传统业务面临支付宝、微信支付的持续冲击- 公司前五大客户占比超过60%，客户集中度太高

举个反例，去年某省农信社突然削减采购预算，直接导致他们季度营收下滑15%。这就看出依赖大客户的弊端了。

五、个人看法：现在能上车吗？

我自己是这么想的（纯属个人观点哈）：- 短期看估值不算贵，现在市盈率30倍左右，比行业平均低20%- 中长期要看数字人民币推广进度，特别是跨境支付领域的突破- 技术面上，最近半年在8-10块这个箱体震荡，可能要等方向选择

但说实话，我不会现在重仓。为啥？你看啊，他们去年虽然研发投入增加，但专利数量反而少了3项，这个现象挺有意思的。可能转型期的阵痛还没过去？

最后说句掏心窝的话：炒股这事就跟谈恋爱似的，得长期观察。聚龙股份这公司吧，有点像转型期的中年人——传统业务还能挣钱，新业务看着有前途但还没成气候。你要是风险承受能力强的，可以拿点小钱先观察着。记住啊，千万别听风就是雨，自己多做功课才是王道。