这家公司为啥能跟光伏、储能扯上关系？

哎，最近好多人在问兆新股份，这公司到底是干啥的？卖洗发水的还是搞新能源的？今天咱们就摊开来说说。说实在的，我第一次看见这公司名字还以为是卖日用品的，结果人家在新能源领域玩得风生水起，你说打脸不打脸？

一、这公司到底有几把刷子？

兆新股份这名字听着像老牌企业吧？其实人家是2003年成立的深圳企业。现在的主营业务说出来能吓你一跳，光伏电站、储能系统、充电桩这些时髦玩意儿它都沾边。不过要注意啊，去年年报显示，他们光伏业务占总营收的58%，这才是大头。

说到这儿可能有朋友要问了："搞光伏的企业那么多，凭啥关注它？" 哎，这个问题问得好！关键就在他们的业务结构——你看宁德时代专攻电池，隆基专注硅片，兆新却是把光伏电站建设和运营玩出了花。去年在广东搞的那个50MW农光互补项目，直接把光伏板架在农田上，发电种地两不误，这脑洞不服不行。

二、光伏行业现在啥情况？

咱们得先看看赛道情况。据中国光伏行业协会数据，2023年我国光伏新增装机量突破120GW，同比涨了30%多。这个增长速度，比坐火箭还快。不过要注意，现在行业竞争那叫一个激烈，前五大企业占了60%市场份额，小玩家生存空间被挤得够呛。

这时候可能有朋友要问了："那兆新这种中型企业怎么活？" 这就是关键了！他们最近在搞差异化竞争，重点布局分布式光伏。说白了就是专攻工商业屋顶、农村屋顶这些小而散的项目。你想想，大企业看不上这种零碎生意，但全国屋顶面积加起来可不得了，这市场潜力够他们吃的。

三、储能业务是不是画大饼？

看年报说他们在搞储能系统集成，这玩意儿到底靠谱吗？先看数据，2023年我国新型储能装机规模冲到30GW，同比增长了1.5倍。这增长速度，比坐过山车还刺激。

不过要注意啊，储能这行当技术门槛高得很。兆新现在主要做的是工商业储能解决方案，简单说就是给工厂、商场做"充电宝"。去年在东莞给某电子厂做的1MWh储能项目，据说能让企业每年省下20%电费。但说实话，这业务现在还在培育期，去年营收占比才12%，能不能成气候还得再看两年。

四、财务数据藏着啥门道？

看公司不能光听故事，咱得扒拉扒拉账本。2023年三季报显示，营业收入8.2亿，同比增长18%，这个增速在行业里算中规中矩。不过要注意，净利润才4000多万，毛利率21%，比行业龙头低5个百分点左右。

这时候可能有朋友要拍桌子了："利润这么低还搞毛啊？" 哎，这就是中小企业的难处。他们现在把钱都砸在研发和项目扩张上了，研发费用同比涨了35%。说白了就是在赌未来，要是光伏+储能这条道能走通，现在这点投入都是小钱。

五、潜在风险不得不防

先说个扎心的，他们资产负债率已经爬到65%了。这个数字啥概念？行业平均水平是55%，明显偏高。再就是应收账款问题，去年三季度账上挂着3.2亿应收款，相当于四个月的营收，这要是有个风吹草动...

不过话说回来，现在哪个搞工程的企业不这样？关键看回款能力。他们最近跟国电投签的战略合作协议倒是挺提气的，有了央企背书，资金链应该能松快些。

个人观点时间

说实在的，我看兆新股份就像看个正在长个子的半大小子——有潜力但还没完全长开。光伏行业未来五年前景绝对光明，特别是分布式光伏这块，简直就是量体裁衣给中小企业准备的赛道。储能业务虽然现在贡献不大，但就像十年前的新能源车，谁能说准以后会不会爆发？

不过要注意，这公司现在估值不算便宜，动态PE都快30倍了。要是让我给建议，可以拿小仓位跟踪，重点观察两个指标：光伏项目中标情况和储能业务增速。等哪天这两个数据开始往上窜，那可能就是起飞的信号了。当然啦，投资有风险，下手前还是得做好功课，别光听别人忽悠。